ПЕКИНГ- Кина је од 1. априла 2026. званично укинула извозни рабат од 9 процената ПДВ-а на фотонапонске производе, чиме је нагло прекинут деценијама-дужи механизам субвенција који је дуго био окосница конкурентности соларне производње у земљи. Овај потез означава кључни помак за индустрију која се сада бори са превеликим капацитетом и интензивирањем глобалних трговинских тензија, пошто ера „субвенционисаних цена“ уступа место пуној-тржишној конкуренцији.
Али можда најизразитији сигнал онога што предстоји јесте оно што се није догодило: дуго очекивана помама у вези са „журбом за извозом“ никада се није материјализовала у недељама које су претходиле крајњем року. Подаци за јануар и фебруар показују да обим извоза остаје стабилан, док су цене полисилицијума пале на нову најнижу вредност од 40.000 јуана по тони -, што је јасан одраз стално слабог расположења тржишта и млаке тражње.
Политика са зубима: „Анти{0}}инволуција“ добија на снази
Отказивање рабата није изолована мера. Представља врх копља шире кампање кинеских власти за сузбијање онога што су званичници назвали „инволуцијом“- као феномена самодеструктивног надметања цена-који је мучио овај сектор. Министарство индустрије и информационих технологија одредило је 2026. као „критичну годину“ за управљање фотонапонском индустријом, чиме је борба против нерационалне конкуренције постала главни приоритет.
„У време када соларна индустрија пролази кроз дубоко прилагођавање, овај потез би могао додатно да убрза диференцијацију индустрије и продуби напоре против-инволуције“, рекао је за Сецуритиес Даили Ку Фанг, саветник за инвестиције у Ванлиан Сецуритиес.
Основна математика је брутална. Отказивање рабата додаје отприлике 6 до 7 фена (око 0,8 до 1 амерички цент) по вату у трошковима - марже која би могла бити фатална за мање произвођаче који већ раде на-малим бруто маржама од само 3 до 5 процената. За вертикално интегрисане гиганте са предностима у погледу трошкова, препознатљивошћу бренда и дубоким џеповима, додатни трошак се може апсорбовати интерно или пренети низводно. Јаз између њих двоје се сада шири у провалију.
Зашто тржиште није паничило: помешана слика
Пригушен одговор тржишта на оно што би некада изазвало лудницу наглашава нову реалност. Главни произвођачи модула - Трина Солар, ЈинкоСолар и ЛОНГи међу њима - пожурили су да подигну извозне понуде у недељама које су претходиле крајњем року, покушавајући да пребаце терет трошкова на купце у иностранству. Трина је само ове године прилагођавала цене три пута, при чему су смернице за дистрибуиране модуле достигле чак 0,93 јуана по вату, док је ЈинкоСолар остварио повећања до 50 процената на одређеним-производима велике снаге.
Ипак, стварне цене трансакција говоре другу причу. Модули ТОПЦон мењају власника по цени од 0,68 до 0,70 јуана по вату у централизованим каналима набавке - далеко испод цене од 0,89 јуана-плус цена налепница које, како је један дистрибутер отворено рекао, „не виде стварне испоруке“. Разлика је огромна: произвођачи вичу повећање цена, али тржиште не слуша.
Купци у иностранству тихо гомилају залихе последњих месеци, возећи се класичном динамиком „купуј на гласинама, продај на вестима“. Европска тражња је такође подстакнута порастом цена природног гаса, додајући слој сложености већ фрагментираном глобалном тржишту. Код куће, међутим, програмери пројеката остају по страни - оклевајући да се обавежу по повишеним ценама, а очекивања домаће инсталације смањена су са прошлогодишњих 315 ГВ на само 180 ГВ ове године.
Будућност изграђена на технологији, а не на субвенцијама
Аналитичари виде укидање рабата као прекретницу која ће приморати кинеску соларну индустрију да се окрене од конкуренције{0}}вођене ценама ка стварном стварању вредности заснованом на технолошким иновацијама и глобализованим производним отисцима. Ванг Тиешан, директор Центра за индустријски развој и инвестициона истраживања на Политехничком универзитету у Сиан, рекао је за Секјуритис дејли да су „претходне погодности извозних рабата ефективно пренете на купце у иностранству кроз уступке цена. Након што се политика укине, компаније ће морати да поново преговарају о ценама са иностраним купцима и да убрзају темпо изградње фабрика у иностранству“.
Зхенг Тианхонг, виши аналитичар у СММ-у, поновио је тај став, напомињући да ће „технолошке иновације и изградња бренда постати главни правци развоја. Висок-квалитетни, високи-стандардни, високо-премиум ПВ производи постају главни пут за разбијање замке инволуције“.
За индустрију која се дуго поносила тиме што је највећа, најјефтинија и најбрже{0}}растућа соларна електрана на свету, ера након-субвенционисања захтева нови идентитет. Питање више није да ли Кина може да произведе више панела него било ко други - што већ производи, чинећи више од 80 процената глобалне производње модула и ћелија. Сада је питање да ли може да производи боље, паметније, и то профитабилно, а да невидљива рука владе не нагиње вагу.
Врата субвенције су затворена. Оно што ће се следеће отворити ће одредити ко ће преживети, ко напредовати, а ко ће бити остављен док светска соларна суперсила научи да стоји на својим ногама.
